Psara ligt 18 km ten noordwesten van Chios, in de Egeïsche Zee en is groot 44 km² en telt ongeveer 400 inwoners.
Het eiland, in de oudheid ook wel Psyria genoemd, is een kaal eiland en tezamen met het ernaast liggende eilandje Antipsara en nog wat onbewoonde eilandjes zoals Daskalio, Kato Nisi en Agios Nikolaos, vormt het een kleine mini-archipel.
De huidige hoofdplaats Psara, het enige dorpje op het eiland is de haven en wordt gedomineerd door de ruïnes van een middeleeuwse vesting (Kastro), doorgaans zal men er weinig toeristen vinden.
Toch bezit het eiland mooie zandstranden tussen de stijle rotsen aan de kust.
In het noorden van het eiland, tegen de helling van de Profitis Ilias, bevindt zich het klooster Maria Hemelvaart dat in de bibliotheek fraaie boeken uit Venetië en Moskou heeft staan.

Begin 19e eeuw bezat het eiland een bloeiende handelsvloot en rond 1820 woonde er ruim 6000 inwoners op het eiland, maar in juni 1824 werd Psara door de Turken volledig verslagen en vernietigd, een deel van de bevolking zag kans om het eiland te verlaten, maar degene die bleven werden als slaven verkocht of afgeslacht. Na deze moord expeditie verlieten de strijders het eiland weer en de achtergeblevenen kwamen weer uit de grotten en kozen voor de Griekse nationaliteit. Elk jaar op 22 juni wordt deze slachtpartij herdacht.